ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Rückblick und Ausblick  (Stand 31.12.2025) - (only available in german)

 

Auf dieser Seite finden Sie Informationen zur aktuellen Entwicklung des ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS. Zum besseren Verständnis empfehlen wir ein Beratungsgespräch in einer Erste Bank oder Sparkasse.

Entwicklung des Fonds

Der ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS hat sich in einem anspruchsvollen Marktumfeld stabil entwickelt. Das Portfolio des Fonds umfasst hochwertige Wohnimmobilien – darunter klassische Mietwohnungen, Pflegeeinrichtungen sowie betreutes Wohnen. Ergänzt wird es durch Investitionen in Infrastrukturimmobilien wie Bildungseinrichtungen, Forschungszentrum und Nahversorger. In beiden Bereichen gibt es eine anhaltende Nachfrage der Mieter:innen. Der bereits sehr gute Vermietungsgrad des Immobilienportfolios konnte noch weiter auf rd. 98,6 % gesteigert werden.

 

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS Performance

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Datenquelle: ERSTE Immobilien KAG, Daten per 30.12.2025

Hinweis: Wertentwicklung seit Fondsbeginn. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Entwicklung 2025

Im Jahr 2025 hat sich der Fonds stabil entwickelt. Das Portfolio des Fonds ist solide aufgestellt und investiert. Die Immobilien entwickeln sich insgesamt positiv und leisten dank bonitätsstarker Mieter:innen einen stabilen Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds.

Dem gegenüber steht die Entwicklung auf der Nachfrageseite. Im vergangenen Jahr wurden aufgrund anderer Veranlagungsalternativen weniger neue Anteile ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS als bisher ausgegeben und mehr Anteilscheine von Kund:innen zurückgegeben. Die ERSTE Immobilien KAG hat aufgrund der Entwicklung entschieden, weiterhin Kredite für die Bewirtschaftung der Immobilien aufzunehmen. Außerdem wurden im Dezember 2 Transaktionen mit einem Volumen von rd. 38 Mio. Euro getätigt.

Trotz dieser Herausforderungen ist der Ausblick stabil. Das Immobilienportfolio des Fonds ist in Österreich nach wie vor gut aufgestellt und solide investiert. Der Fokus liegt auf der aktiven Bewirtschaftung des Immobilienbestandes und der Erzielung von laufenden Mieterträgen für die Anleger:innen.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Exkurs Bewertung: Der Zusammenhang zwischen Bewertungen von Immobilien und dem Zinsniveau spiegelt sich in der Wertentwicklung wider. Vereinfacht ausgedrückt erhöhen niedrige Zinsen die Nachfrage nach Immobilien und deren Wert. Steigende Zinsen haben genau den gegenteiligen Effekt. Hohe Zinsen können also grundsätzlich den Preis von Immobilien senken. Bei der Bewertung einer Immobilie werden aber auch noch andere Faktoren wie steigende Mieterträge, Lage oder Zustand des Gebäudes miteinbezogen. Diese können die Auswirkungen der gestiegenen Zinsen ganz oder zumindest teilweise kompensieren. 

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS - Wertentwicklung

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Datenquelle ERSTE Immobilien KAG, Daten per 30.12.2025

Hinweis: Wertentwicklung seit Fondsbeginn. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Ausblick

  • Fokus Wohnen – anhaltende Mieternachfrage + solide Immobilienbasis
  • Immobilienfonds weiter langfristiger Bestandteil eines soliden Basisportfolios

 

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen ist der Ausblick für das Jahr 2026 stabil. Denn das Portfolio des ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS ist solide investiert.

Der Immobilieninvestmentmarkt sollte sich weiter erholen. Infolge der sehr guten Vermietungsleistung und der regelmäßigen Anpassung der Mieten an die Inflation erwarten wir stabile Mieteinnahmen.

Die Entwicklung im Wohnbereich hängt von der Bevölkerungsentwicklung ab. Immer mehr Menschen ziehen in Städte und Ballungszentren. Deshalb steigt der Bedarf an gut ausgestatteten Mietwohnungen. Die Bevölkerung wird immer älter. Dadurch steigt auch die Nachfrage nach betreubarem Wohnen und Pflegeheimen.

Im Bereich Infrastruktur gibt es eine hohe Nachfrage nach modernen Büroflächen, sowie Bildungs- und Forschungseinrichtungen. Im Bereich Büro holen Unternehmer:innen holen ihre Mitarbeiter:innen wieder vermehrt ins Büro zurück, Homeoffice wird reduziert. Moderne und innovative Arbeitsplätze sind hier eine Grundvoraussetzung Durch den Zuzug in die Städte und städtische Ballungszentren werden auch Bildungseinrichtungen eine wichtige Rolle spielen.

Die Flächen zur Nahversorgung befinden sich zumeist im Erdgeschoß und sind zum Großteil an bonitätsstarke Mieter:innen vermietet. Zu den großen Mieter:innen des Fonds zählt auch die öffentliche Hand.

Aufgrund dieser Faktoren und dem robusten Immobilienportfolio rechnen wir weiterhin mit einer soliden Entwicklung des ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Mieter:innen können ausfallen, Liegenschaften oder Teile davon leer stehen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Advantages for investors 

  • The real estate fund is an investment in tangible assets (land).
  • Real estate funds generally have a lower correlation with stock markets, as their returns primarily come from real estate.
  • As an addition to existing portfolios, the real estate fund provides an opportunity for long-term asset building.
  • The sustainably focused fund invests in the residential sector as well as in social and public infrastructure properties only in Austria.
  • The investment usually offers protection from inflation. This is because rents are normally adjusted for inflation.
  • Suitable for regular investments with small amounts of money – with the s Fonds Plan.
  • The real estate fund is suitable as security coverage for Austrian pension reserves (102.00 euros per share).
  • The real estate fund is suitable for the assessment of the investment-related profit allowance.

Risks to be considered

  • Real estate values may fall and have a negative effect on fund performance
  • Tenants may vacate, and properties or parts of properties may stay empty.
  • This development can result in lower income as well as the suspension of payouts
  • Investing in real estate funds may also result in a capital loss.
  • The issue and redemption of shares may be suspended in exceptional circumstances.
  • Redeeming shares is still possible at the daily calculated value. ImmoKAG may amend the fund regulations so that a minimum holding period of one year and a redemption period of a further year (in addition) apply to redeeming share certificates.
  • This could increase the risk of price changes. This is because the share value may, at the time of the irrevocable declaration of redemption, fall below the cost price or below the share value during the period until the share certificates are actually redeemed.
  • Due to legal requirements, the minimum holding period and the redemption period for all share certificate holders will come into force on 01/01/2027 at the latest.
  • The recommended holding period is at least 5 years.
  • Investing in real estate or real estate funds should be seen as a long-term investment.

Important legal information

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The prospectus for the UCITS fund (including any amendments) is published in accordance with the provisions of the InvFG 2011 in the currently amended version. The “Information for Investors pursuant to Article 21 AIFMG“ is prepared for the alternative investment funds (AIF) administered by Erste Asset Management GmbH pursuant to the provisions of the AIFMG in conjunction with the InvFG 2011.

The “Information for Investors pursuant to Article 21 AIFMG” is prepared for the alternative investment funds (AIF) administered by ERSTE Immobilien Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. pursuant to the provisions of the AIFMG in conjunction with the ImmoInvFG and is published on the website at www.ersteimmobilien.at.

The latest versions of the prospectus, the “Information for Investors pursuant to Article 21 AIFMG” and the Key Information Document can be found on the website at www.erste-am.com or www.ersteimmobilien.at under “Mandatory publications” and can be obtained by interested investors free of charge at the offices of the respective management company and at the offices of the respective depositary bank.

The exact date of the most recent publication of the prospectus and the “Information for Investors pursuant to Article 21 AIFMG”, the languages in which the Key Information Document is available and any other places where the documents can be obtained are stated on the website at www.erste-am.com or www.ersteimmobilien.at. A summary of investor rights is available in German and English on the website at www.erste-am.com/investor-rights, as well as at the domicile of the management company.

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