ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS - Rückblick und Ausblick 2025 (Stand 30.06.2025) - only available in german

Der Auf dieser Seite finden Sie Informationen zur aktuellen Entwicklung des ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS. Zum besseren Verständnis empfehlen wir ein Beratungsgespräch in einer Erste Bank oder Sparkasse.

Entwicklung des Fonds

Der ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS ist ein Stabilitätsfaktor. Er hat sich seit seinem Start im Jahr 2016 positiv entwickelt. Im Portfolio des Fonds befinden sich Wohnimmobilien. Dazu zählen Mietwohnungen sowie Pflegeheime und betreubares Wohnen. Der Fonds investiert auch in Infrastrukturimmobilien. Dazu gehören Nahversorger, Schulen, Kindergärten und Forschungsgebäude. Die Nachfrage der Mieter:innen ist ein beiden Bereichen gut. Die Immobilien des Fonds entwickeln sich solide. Sie liefern einen stabilen Beitrag zur Wertenwicklung des Fonds.

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Daten per 30.12.2024 – www.ersteimmobilien.at

Hinweis: Wertentwicklung seit Fondsbeginn. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

Fonds Details

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Entwicklung 1. Halbjahr 2025

Im ersten Halbjahr 2025 hatte der Fonds eine positive Wertentwicklung. Er hat stabile Einnahmen aus der Vermietung der Immobilien erzielt. Dies lag an der sehr guten Vermietungsquote und der Anpassung der Mieten an die Inflation.

Die Bewertungen der Immobilien haben sich ausgeglichen entwickelt und die Waage gehalten (es gab keine großen Auf-, aber auch keine großen Abwertungen). Dem gegenüber steht die Entwicklung auf der Nachfrageseite. Seit Herbst 2024 sind die Zinsen schrittweise gesunken. Trotzdem blieb die Nachfrage nach Immobilienfonds aufgrund anderer, interessanter Veranlagungsalternativen gering. Dieser Umstand hat dazu geführt, dass weniger neue Anteile ausgegeben und mehr Anteilscheine zurückgegeben wurden. Die ERSTE Immobilien KAG hat aufgrund der Entwicklung entschieden, weiterhin Kredite für die Bewirtschaftung der Immobilien aufzunehmen. Außerdem werden bei Bedarf Immobilien verkauft.

Trotz aller Herausforderungen ist der Ausblick stabil. Das Immobilienportfolio des Fonds ist in Österreich nach wie vor gut aufgestellt und solide investiert. Der Fokus liegt auf der aktiven Bewirtschaftung des Immobilienbestandes und der Erzielung von laufenden Mieterträgen für die Anleger:innen.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Exkurs Bewertung: Der Zusammenhang zwischen Bewertungen von Immobilien und dem Zinsniveau spiegelt sich in der Wertentwicklung wider. Vereinfacht ausgedrückt erhöhen niedrige Zinsen die Nachfrage nach Immobilien und deren Wert. Steigende Zinsen haben genau den gegenteiligen Effekt. Hohe Zinsen können also grundsätzlich den Preis von Immobilien senken. Bei der Bewertung einer Immobilie werden aber auch noch andere Faktoren wie steigende Mieterträge, Lage oder Zustand des Gebäudes miteinbezogen. Diese können die Auswirkungen der gestiegenen Zinsen ganz oder zumindest teilweise kompensieren.

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS - Wertentwicklung

Daten per 30.06.2025 - www.ersteimmobilien.at

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Ausblick 2. Halbjahr 2025

Investmentmarkt beginnt sich langsam zu erholen
Portfolio ist mit Schwerpunkt auf Wohnen und Infrastruktur gut aufgestellt
Positive Entwicklung des Fonds zu erwarten

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Der Immobilieninvestmentmarkt erholt sich langsam. Aktuell tendieren die Bewertungen in Summe seitwärts (keine großen Auf- und Abwertungen). Gegen Ende des Jahres 2025/Anfang 2026 sollten aber die Bewertungen wieder zu steigen beginnen. Daher rechnen wir weiterhin mit einer positiven Entwicklung des Fonds.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Die Entwicklung im Wohnbereich hängt von der Bevölkerungsentwicklung ab. Immer mehr Menschen ziehen in Städte und Ballungszentren. Deshalb steigt der Bedarf an gut ausgestatteten Mietwohnungen. Die Bevölkerung wird immer älter. Dadurch steigt auch die Nachfrage nach betreubarem Wohnen und Pflegeheimen.

Im Bereich Infrastruktur gibt es eine hohe Nachfrage nach modernen Flächen. Unternehmer:innen holen ihre Mitarbeiter:innen wieder vermehrt ins Büro zurück. Homeoffice wird reduziert. Moderne und innovative Arbeitsplätze sind hier eine Grundvoraussetzung.

Die Gewerbeflächen befinden sich meistens im Erdgeschoß der Objekte. Diese Flächen sind zum Großteil an bonitätsstarke Mieter:innen wie Supermärkte vermietet. Zu den großen Mieter:innen des Fonds zählt auch die öffentliche Hand.

Hinweis: Mieter:innen können ausfallen, Liegenschaften oder Teile davon leer stehen. Diese Entwicklung kann zu geringeren Erträgen und auch zu Ausschüttungsaussetzungen führen.

Angesichts des qualitätsvollen Immobilienportfolios blicken wir zuversichtlich aufs nächste Jahr. In der aktuellen Marktlage ist aktives Fondsmanagement sehr wichtig. Das Management beobachtet ständig die Entwicklung des Fonds. Es hat früh reagiert und Maßnahmen ergriffen. Dazu gehört die Aufnahme von Krediten und der Verkauf von Immobilien. Diese Maßnahmen werden regelmäßig geprüft und bei Bedarf umgesetzt.

Daneben konzentriert sich das Management auf die aktive Bewirtschaftung des Immobilienbestandes. Die bereits sehr gute Vermietungsquote soll beibehalten und punktuell weiter gesteigert werden. Ziel ist eine Maximierung der Mieteinnahmen. Aufgrund dieser Faktoren ist der Ausblick nach wie vor positiv. Der ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS ist als eine langfristige Veranlagung in solide Sachwerte zu sehen.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Vorteile für Anleger:innen

Der Immobilienfonds ist in reale Werte (Grund und Boden) veranlagt.
Immobilienfonds weisen in der Regel eine geringere Korrelation mit den Aktienbörsen auf, da ihre Erträge primär aus Immobilien stammen.
Der Immobilienfonds als Depotergänzung bietet eine Chance für den langfristigen Vermögensaufbau.
Der nachhaltig ausgerichtete Fonds investiert in den Wohnbereich sowie in soziale und öffentliche Infrastrukturimmobilien nur in Österreich.
Das Investment bietet für gewöhnlich einen Inflationsschutz. Denn die Mieten werden in der Regel an die Inflation angepasst.
Regelmäßiges Anlegen ist bereits mit kleinen Beträgen möglich – mit dem s Fonds Plan.
Der Immobilienfonds ist zur Wertpapierdeckung österreichischer Pensionsrückstellungen geeignet (Deckung 102,00 Euro je Anteil).
Der Immobilienfonds ist für die Veranlagung des investitionsbedingten Gewinnfreibetrages geeignet.

Zu beachtende Risiken

Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen.
Mieter:innen können ausfallen, Liegenschaften oder Teile davon leer stehen.
Diese Entwicklung kann zu geringeren Erträgen und auch zu Ausschüttungsaussetzungen führen.
Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen.
Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.
Die Rückgabe von Anteilen ist nach wie vor zum täglichen Rechenwert möglich. Die ImmoKAG kann die Fondsbestimmungen dahingehend ändern, dass eine Mindestbehaltedauer von einem Jahr sowie eine Rückgabefrist von einem weiteren Jahr (zusätzlich) für die Rückgabe von Anteilscheinen gelten.
Dies könnte das Preisänderungsrisiko erhöhen. Denn der Anteilswert kann in dem Zeitraum bis zur tatsächlichen Rücknahme der Anteilscheine unter den Einstandspreis bzw. unter den Anteilswert zum Zeitpunkt der unwiderruflichen Rückgabeerklärung fallen.
Spätestens mit 01.01.2027 werden aufgrund gesetzlicher Vorgaben die Mindestbehaltedauer und die Rückgabefrist für alle Anteilscheininhaber:innen in Kraft treten.
Die empfohlene Behaltedauer beträgt mindestens 5 Jahre.
Eine Veranlagung in Immobilien bzw. Immobilienfonds ist als längerfristiges Investment zu sehen.

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