ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS - nachhaltige Ausrichtung bewährt sich (Stand 30.06.2024)

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – mit nachhaltig orientierten Immobilien für die Zukunft gut aufgestellt

Der Fokus des mündelsicheren ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS liegt seit seinem Start im Jahr 2016 auf nachhaltig orientierten Immobilien. Der Fonds ist Träger des Umweltzeichens für Finanzprodukte. Der Wohnbereich (Immobilien mit sozialem Fokus sowie klassische Mietwohnungen) hängt tendenziell von der demografischen Entwicklung ab. Die Objekte sind in Österreich regional breit gestreut. Der Bedarf an gut ausgestatteten Mietwohnungen steigt aufgrund der weiterhin positiven demografischen Entwicklung der Ballungszentren aber auch durch die verschärften Richtlinien für Kreditvergaben an Private. Die Nachfrage nach betreubarem Wohnen und Pflegeheimen ist aufgrund der immer älteren werdenden Bevölkerung konstant im Steigen.

Im Infrastrukturbereich verzeichnen wir ebenso eine entsprechende Nachfrage nach modernen und flexiblen Flächen. Homeoffice wird wieder reduziert, Unternehmer:innen schaffen derzeit ein innovatives und modernes Arbeitsumfeld für ihre Mitarbeiter:innen. Die Gewerbeflächen liegen vorrangig in den Erdgeschoßzonen der Immobilien. Diese Flächen sind zum Großteil an bonitätsstarke Mieter:innen wie Supermarktketten vermietet. Zu den großen Mieter:innen des Fonds zählt die öffentliche Hand. Aufgrund dieser Entwicklung beträgt der Vermietungsgrad rd. 96 %. Dank der guten Neuvermietungsleistung, der hohen Vermietungsquoten und regelmäßiger Indexanpassungen konnten die Mieten im Fonds deutlich erhöht werden.

Hinweis: Mieter:innen können ausfallen, Liegenschaften oder Teile davon leer stehen. Diese Entwicklung kann zu geringeren Erträgen und auch zu Ausschüttungsaussetzungen führen.

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS - Wertentwicklung

Performancedarstellung seit Fondsbeginn. Hinweis: Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Rückblick

Seit seinem Start im Jahr 2016 verzeichnet der Fonds eine positive Wertentwicklung. Der Grund für die schwächere, aber klar positive Performance 2023 und ersten Halbjahr 2024 liegt im starken Anstieg des Zinsniveaus. Der Zusammenhang zwischen Bewertungen von Immobilien und dem Zinsniveau spiegelt sich in der Wertentwicklung wider. Vereinfacht ausgedrückt erhöhen niedrige Zinsen die Nachfrage nach Immobilien und deren Wert. Steigende Zinsen haben genau den gegenteiligen Effekt. Hohe Zinsen können also grundsätzlich den Preis von Immobilien senken. Bei der Bewertung einer Immobilie werden aber auch noch andere Faktoren wie steigende Mieterträge, Lage oder Zustand des Gebäudes miteinbezogen. Diese können so die Auswirkungen der gestiegenen Zinsen ganz oder zumindest teilweise kompensieren.

Beim ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS waren 2023 die Bewertungen im Wohnbereich stabil, da die deutlichen Anstiege der Mieten (Inflationsanpassung) die negativen Effekte aus den Bewertungen (Anstieg des Kapitalisierungszinssatzes) weitestgehend ausgleichen konnten. Im Büroportfolio und bei den im Bau befindlichen Projekten, die noch keine Mieterträge liefern kam es jedoch auch zu Abwertungen. Über das gesamte Portfolio gesehen sind die Auswirkungen zwar gering, in der Performance aber sichtbar. Mit den laufenden Bewertungen sollte nun das gestiegene Zinsniveau in den Fonds eingepreist sein. Daher blicken wir positiv ins weitere Jahr 2024. Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS – Ausblick 2024

Für das Jahr 2024 hat der Markt ein Ende des Zinserhöhungszyklus anscheinend bereits eingepreist. Im ersten Halbjahr 2024 haben wir durchwegs ausgeglichene Bewertungen verzeichnet. Die Auf- und Abwertungen halten sich die Waage (= keine großen Auf- und Abwertungen; schwarze Null).Für das zweite Halbjahr erwarten wir aus heutiger Sicht eine ähnliche Entwicklung. Mieterseitig rechnen wir wie erwähnt mit einer weiterhin starken Nachfrage. Das nachhaltig orientierte Portfolio des Fonds ist solide aufgestellt und fit für die Zukunft. Daher rechnen wir für die nächsten Jahre mit einer wieder steigenden Performance. Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Um im aktuellen Umfeld ausreichend Flexibilität zu bewahren hat die ERSTE Immobilien KAG entschieden bei Bedarf auf die Aufnahme von Fremdmitteln zurückzugreifen sowie Immobilien zu verkaufen. Bisher wurde die Hauptbeteiligung an einer Infrastrukturimmobilie in Wien mit einem Volumen von rd. 40 Mio. Euro veräußert. Für 2024 steht Verkaufsobjekte zur Verfügung, die bei Bedarf auch veräußert werden.

Die Aufnahme von Fremdfinanzierung ist gemäß ImmoInvFG gesetzlich geregelt und ist in den Fondsbestimmungen abgebildet. Die gesetzliche Bestimmung sieht vor, dass die langfristigen Fremdmittel (10-12 Jahre) max. bis zu 50% des Verkehrswertes der Immobilien betragen dürfen. Die kurzfristigen Fremdmittel sind mit einer Grenze von bis zu 20 % des Fondsvermögens festgelegt. Wir planen diese nicht im vollen Umfang auszunutzen und die Höhe der Fremdmittel so gering wie möglich zu halten. Mit diesen Maßnahmen stärken wir die Liquiditätssituation des Immobilienfonds. Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Ziel ist es, im Jahr 2024 äußeren Einflussfaktoren wie hohe Zinsen bestmöglich zu managen. Gleichzeitig forcieren wir die Vermietungsaktivitäten, um die Mieteinnahmen weiter steigern zu können. Infolge all dieser Faktoren ist der Ausblick für das Gesamtjahr stabil. Der ERSTE RESPONSIBLE IMMOBILIENFONDS ist als eine langfristige Veranlagung in solide Sachwerte zu sehen. Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.