ERSTE IMMOBILIENFONDS – Rückblick und Ausblick (Stand 31.12.2025) - (only available in german)

ERSTE IMMOBILIENFONDS – Rückblick 2025

Im Jahr 2025 hat der Fonds stabile Einnahmen aus der Vermietung der Immobilien erzielt. Dies lag an der guten Vermietungsquote und der Anpassung der Mieten an die Inflation. Das breit gestreute Immobilienportfolio des Fonds ist solide aufgestellt. Die Bewertungen der Liegenschaften spiegeln den sich erholenden Immobilienmarkt wider und zeigen positive Tendenzen.

Demgegenüber zeigt sich auf der Nachfrageseite des Immobilienfonds leider ein anderes Bild: Seit Herbst 2024 sind die Zinsen schrittweise gesunken und haben sich mittlerweile auf einem niedrigeren Niveau stabilisiert. Dennoch blieb das Interesse der Kund:innen an offenen Immobilienfonds im Vergleich zu anderen Veranlagungsmöglichkeiten verhalten. In der Folge wurden weniger neue Fondsanteile gezeichnet, während gleichzeitig weiterhin Anteilscheine zurückgegeben wurden.

Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen hat die ERSTE Immobilien KAG entschieden, weiterhin ausgewählte Objekte zu veräußern und gezielt Fremdmittel (Kredite) zur Bewirtschaftung des Immobilienportfolioseinzusetzen. Im Jahr 2025 gab es 16 Transaktionen mit einem Volumen von rd. 413 Mio. Euro. Die Verkäufe konnten zu oder über den jeweiligen Verkehrswerten realisiert werden. Dies unterstreicht die Werthaltigkeit des Portfolios sowie die Nachhaltigkeit der gewählten Investmentstrategie. Für das kommende Jahr steht eine weitere Verkaufs-Pipeline bereit, deren Umsetzung je nach Marktlage und Liquiditätsbedarf fortlaufend evaluiert und gegebenenfalls umgesetzt wird.

Trotz der aktuellen Herausforderungen bleibt der Ausblick für den ERSTE IMMOBILIENFONDS weiter stabil. Das Immobilienportfolio ist mit seinen Investments in Österreich und Deutschland breit gestreut und solide aufgestellt. Der Fokus liegt weiterhin auf der aktiven Bewirtschaftung der Immobilien sowie auf der Erzielung stabiler Mieterträge zugunsten der Anleger:innen.

Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Mieter:innen können ausfallen, Liegenschaften oder Teile davon leer stehen. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.

Exkurs Bewertung: Der Zusammenhang zwischen Bewertungen von Immobilien und dem Zinsniveau spiegelt sich in der Wertentwicklung wider. Vereinfacht ausgedrückt erhöhen niedrige Zinsen die Nachfrage nach Immobilien und deren Wert. Steigende beziehungsweise hohe Zinsen haben genau den gegenteiligen Effekt. Hohe Zinsen können also grundsätzlich den Preis von Immobilien senken. Bei der Bewertung einer Immobilie werden aber auch noch andere Faktoren wie steigende Mieterträge, Lage oder Zustand des Gebäudes miteinbezogen. Diese können so die Auswirkungen des Zinsniveaus ganz oder zumindest teilweise kompensieren.

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

ERSTE IMMOBILIENFONDS - Wertentwicklung

Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Datenquelle: ERSTE Immobilien KAG, Daten per 30.12.2025

Hinweis: Wertentwicklung seit Fondsbeginn. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

ERSTE IMMOBILIENFONDS - Ausblick 2026

• Investmentmarkt sollte sich weiter erholen
• Portfolio ist mit Wohnschwerpunkt gut aufgestellt
• Erwarten stabile Entwicklung des Fonds

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen

Der österreichische Immobilieninvestmentmarkt sollte sich laut Meinung der Experten weiter erholen. Die Zinssenkungen des vergangenen Jahres zeigen bereits positive Effekte. Dennoch bleibt abzuwarten, wie sich das Zinsumfeld im Spannungsfeld zwischen wirtschaftlicher Entwicklung, politischer Situation und Inflation weiter gestaltet wird. Die Zinsen bleiben ein entscheidender Faktor für die weitere Markterholung.

Dank unseres hochwertigen Immobilienportfolios blicken wir jedoch zuversichtlich auf das kommende Jahr. Zumal die Nachfrage nach Mietwohnungen und modernen Büroflächen anhält. Außerdem werden die Mieten an die Inflation angepasst. Aufgrund dieser drei Gründe rechnen wir mit soliden Mieteinnahmen und damit mit einer stabilen Entwicklung des Fonds.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen

Der Fokus liegt auf der aktiven Bewirtschaftung des Immobilienbestands. Die bereits hohe Vermietungsquote soll gehalten und die Mieteinnahmen punktuell noch gesteigert werden. Auf Basis dieser Maßnahmen und der hohen Portfolioqualität bleibt der Ausblick für den Fonds weiter positiv. Der ERSTE IMMOBILIENFONDS ist nach wie vor als langfristige Veranlagung in solide Sachwerte zu sehen.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Entwicklungen.

Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Immobilien können an Wert verlieren und die Fondsentwicklung negativ beeinflussen. Die Veranlagung in Immobilienfonds kann zu einem Kapitalverlust führen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann aufgrund außergewöhnlicher Umstände ausgesetzt werden.